Freuds Entwurf von »Trauer und Melancholie« vom Februar 1915, der 1996 publiziert wurde, steht im Zentrum der Untersuchung. Nach einer Zusammenfassung der Thesen des Entwurfs werden Ferenczis und Abrahams Reaktionen auf den Text sowie Freuds Kommentar zu ihren Stellungnahmen dargestellt. Freuds partielle Übernahme von Ferenczis Introjektion und seine Zurückhaltung gegenüber Abrahams »Munderotik und Sadismus« werden erörtert sowie die Frage, ob und inwiefern die Einwürfe der Schüler in die Endfassung von »Trauer und Melancholie« einflossen, insbesondere Abrahams theoretischer Ansatz. Abschließend wird der Begriff der narzisstischen Identifizierung, der den Kern von Freuds Verständnis der Depression bildet, mit seinen aus der gleichen Zeit stammenden Ausführungen über die »Vorstufen der Liebe« zu einem Bild der narzisstischen Beziehung zwischen Subjekt und Objekt zusammengefügt, unter Betonung der klinischen Relevanz der von Freud entwickelten Differenz zwischen der narzisstischen und libidinösen Besetzung des Objekts.