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Nous savons que le rêve, gardien du sommeil, se met au service de la régression narcissique. Mais nous oublions plus facilement que le narcissisme s'exprime aussi, et peut-être de manière privilégiée, dans le contenu des rêves. Il est clair pourtant que la réalisation hallucinatoire du désir permise par le rêve est par essence une réalisation magique : le rêveur, ignorant les obstacles et disposant à son gré de la réalité, y donne libre cours à ses fantasmes d'omnipotence. Comme l'a souligné B. Grunberger, le rêve représente en lui-même une régression narcissique par la mise à l'écart de la motricité et de la composante anale. On peut aussi remarquer que l'affect qui accompagne le rêve, quand il s'agit d'un affect agréable, porte souvent la marque d'une élation ineffable que le rêveur éprouve comme une sorte de révélation et comme au-delà de tout sentiment réel qu'il puisse connaître dans son état vigile. Rappelons enfin la remarque lapidaire de Freud suivant laquelle « le rêve est absolument égoïste ».
S'il s'agit de rêves produits en cours d'analyse, nous savons maintenant qu'ils ne peuvent se comprendre que par référence au transfert et comme un moment du processus analytique. Il est alors important de remarquer que les désirs narcissiques s'y trouvent souvent exprimés assez clairement, soit avec peu de déguisements, soit même très directement dans le contenu manifeste du rêve, à la différence des désirs pulsionnels qui restent beaucoup plus fortement assujettis au refoulement. Ceci donne à penser que l'expression et la satisfaction hallucinatoire de ces désirs narcissiques ont, pour une grande part, une fonction de résistance. La résistance s'y manifeste, face à l'imminence d'un retour du refoulé actualisé dans le transfert, par un compromis : le désir narcissique vient masquer l'expression de la pulsion, dans le double sens qu'il se substitue à elle et qu'il lui fournit un déguisement dans le contenu manifeste du rêve. Un tel compromis a évidemment une fonction